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Entender o funcionamento da base monetária é fundamental para quem quer começar a investir (Getty/Getty Images) D Da RedaçãoPublicado em 26/08/2022 às 11:00.
Base monetária é um conceito fundamental na política econômica de um país, pois traz consequências graves à economia. Sendo assim, entender o funcionamento da base monetária é fundamental para quemquer começar a investir. O que é Base Monetária?Base monetária consiste no total de moeda que está em circulação na economia, somado às reservas bancárias que os bancos comerciais mantêm desta no Banco central (Bacen). Ou seja: é a parcela mais líquida da oferta da moeda na economia. Ou seja: esse é um fator fundamental para entender mais sobre a circulação de moeda na economia e como se dão essas interações. Sendo assim, entender o que é base monetária é muito importante para saber como os diversos tipos de investimentos podem performar. Isso porque essa base acaba por influenciar importantes indicadores econômicos de um país, como a inflação, o que impacta todos os tipos de investimentos. É por esses motivos que diversos especialistas em economia estudam de forma sistemática o desenvolvimento da base monetária de um país. Quem define a Base Monetária?A definição da base monetária é tarefa do Banco Central (conhecido também como Bacen). Portanto, é esse órgão que cuida da gestão da oferta e demanda da moeda. De fato: uma das funções essenciais desse órgão é manter o poder de compra da moeda, e para isso é importante controlar a base monetária. Sendo assim, com a eficiente gestão deste indicador econômico, é possível permitir um crescimento sustentável da economia local e o controle dos níveis de inflação. Dessa forma, é possível que o mercado de capitais se desenvolva e que as ações do índice Ibovespa, por exemplo, possam captar recursos e crescer. O que é M1, M2, M3 e M4?A oferta da moeda possui diferentes classificações dependendo de sua liquidez na economia. Ela possui quatro classes principais:
Sendo assim, conforme o grau de liquidez vai diminuindo, a oferta da moeda tende a se tornar mais abrangente. Como funciona a Base Monetária?O Banco Central, para atuar na oferta da moeda, pode utilizar um recurso conhecido como multiplicador bancário. É dessa forma que se controla a base monetária. Os bancos têm o poder de emprestar recursos para empresas e pessoas na economia. No entanto, o total que estes podem emprestar é proporcional à reserva bancária que eles devem ter junto ao Bacen. Por exemplo, se uma pessoa deposita R$500 no banco, esse valor não fica parado: ele é emprestado a terceiros na forma de crédito. Entretanto, o banco não pode emprestar todo o valor. Ele deve manter uma parte do valor junto ao Banco Central para garantir que o sistema se manterá estável, provendo liquidez em casos de resgate. Assim, o Bacen define qual a quantidade que o banco deve manter em reserva. Assim, quanto maior for a reserva a ser mantida, menos o banco poderá emprestar. Isso atua controlando a oferta de moeda na economia e, portanto, controlando a base monetária. Como calcular o Multiplicador Bancário?Para compreender o conceito de multiplicador bancário, é possível fazer uso de cálculos simples, sem entender conceitos aprofundados de contabilidade. A fórmula do multiplicador bancário é:
Por exemplo: se o Banco Central definir o R como 30%, o cálculo ficará da seguinte forma: 1/0.4 = 2,5 Sendo assim, se uma pessoa depositar R$1000, esse dinheiro se transformará em R$2500 na economia. Por outro lado, se o Bacen diminuir esse valor para 20%, o resultado final será 1/0,2 = 5. Ou seja, os mesmos R$1000 podem se tornar R$5000 a serem emprestados. Ou seja: isso pode definir muitos fatores que impactam os ativos financeiros, sejam de renda variável ou até mesmo ativos de renda fixa. Para que serve a Base Monetária?A função da base monetária é controlar a oferta da moeda no país, o que pode afetar a economia local de forma relevante. Por exemplo: se o Bacen define que os bancos devem guardar mais dinheiro e emprestar menos, as instituições financeiras vão ter mais cuidado na hora de emprestar dinheiro para seus clientes. Assim, é capaz de menos pessoas e empresas conseguirem capital, o que diminui a circulação de dinheiro na economia. Como resultado, o consumo diminui e, com isso, a inflação reduz também, uma vez que há menos demanda por produtos e serviços. Por outro lado, quando se deseja estimular o consumo, é possível aumentar o dinheiro em circulação, o que estimula as pessoas a gastarem mais. Ou seja: junto com o controle da taxa Selic, esse é um importante mecanismo da política fiscal do governo, que deve controlar a base monetária da maneira mais apropriada para o longo prazo. Você ainda tem alguma dúvida sobre o funcionamento da base monetária na economia e sua importância? Confira outros conteúdos como esse em nosso Guia de Investimentos, como: O que é benchmark? Veja TambémO que aumenta a oferta de moeda?Na Política Monetária Expansionista, o Banco Central aumenta a oferta de moeda em circulação no país e reduz as taxas de juros com o objetivo de melhorar o desempenho da economia por meio do aumento do poder de compra para incentivar o consumo.
Como ocorre a oferta de moeda em uma economia?Oferta e demanda de moeda
A moeda é ofertada em uma economia pelo Banco Central (BC), que possui o poder de literalmente imprimir dinheiro. Mas há outros meios do Banco Central interferir da quantidade disponível de moeda, como: Política Monetária: o que é e como ela impacta a economia?
O que afeta a oferta de moeda?Essa liquidez é condicionada fundamentalmente pelo desempenho econômico do setor básico, notadamente pelas exportações, enquanto captador de moeda por sua comunicação com o exterior e, secundariamente, pelo desenvolvimento do setor não-básico, como um dos determinantes da velocidade de circulação da moeda.
Quais fatores influenciam a demanda por moeda?A demanda por moeda depende tanto da renda (motivos transação e precaução) como da taxa de juros nominal (motivo especulação). É diretamente relacionada com a renda e inversamente relacionada com a taxa de juros. A demanda por moeda depende tanto da renda como da taxa de juros nominal.
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