Qual deve ser o valor aplicado em um fundo imobiliário, aproximadamente, para que, após 5 anos

E a maneira mais eficiente para lidar com imóveis, sem sombra de dúvidas, são os fundos imobiliários. Trabalhando ao lado do Sérgio Belleza, maior consultor de FIIs do Brasil, disponibilizo minha experiência neste artigo para mostrá-los uma visão completa sobre o histórico destes fundos, suas distribuições mensais, rentabilidades mensais, qual fundo rendeu mais, liquidez mensal, entre outros diversos aspectos.

Embora haja uma ampla discussão sobre uma possível bolha imobiliária no país e existam boas razões para você não investir em um imóvel, os fundos imobiliários apresentam uma excelente maneira de evitar a dor de cabeça ao investir diretamente em imóveis. Eles oferecem uma série de benefícios ao investidor que busca maiores retornos em relação à renda fixa.  Vamos conhecê-los mais de perto?

Resumo Geral dos Fundos Imobiliários

Na tabela acima podemos observar diversas informações fundamentais sobre os Fundos Imobiliários. De todo o conjunto, destacamos as cinco principais informações:

Data de registro na Bovespa

Alguns fundos imobiliários já possuem mais de 10 anos de tradição, embora a maioria dos fundos imobiliários seja bem recente. Somente a partir de 2008 que este tipo de investimento caiu no gosto popular, melhorando sua liquidez na Bovespa.

Preço da Cota no Lançamento

A maioria dos fundos são lançados com preços em torno de R$ 100,00 e R$ 1.000,00.

Preço Atual

Através de um pequeno investimento, a partir de R$ 1,20, você já consegue comprar uma cota de um fundo imobiliário, o que seria impossível se tratando de um investimento direto em imóveis.

Você pode negociá-los diretamente do seu home broker. Digite o código dos fundos e veja que o book de ofertas (relação entre compradores e vendedore) é semelhante ao de uma ação, exceto pelo fato de que o lote de negociação é de 1 unidade. Não existe mercado fracionário para os FII.

Rentabilidade Mensal

A rentabilidade dos fundos é calculada através da divisão entre os rendimentos mensais distribuídos pelos fundos e o valor da cota no mês em questão ou no mês de lançamento. Veja que existem fundos, como o Hospital da Criança  (HCRI11B), que pagam hoje mais de 2% ao mês, caso o investidor tenha adquirido suas cotas no lançamento.

Considerando o preço de fechamento de setembro, a maior rentabilidade é encontrada no FII West Plaza Shopping (WPLZ11B), no valor de 0,83% ao mês.

A maior vantagem dos Fundos Imobiliários é que os rendimentos mensais são isentos de imposto de renda.

Na teoria, para um fundo estar elegível a isenção do imposto de renda ele deve ter no mais do que 50 cotistas, sendo que um cotista não pode ter mais do que 10% do patrimônio do fundo e as cotas devem ser negociadas exclusivamente em Bolsa ou em um mercado balcão organizado. Na prática, todos os fundos estão elegíveis para a isenção de IR.

Número de Negócios Mensais

A liquidez dos fundos imobiliários é muito mais favorável do que o investimento direto em imóveis e gira, na média, em torno de 60 negócios por mês ou aproximadamente 3 negócios diários para cada fundo. Os fundos mais negociados, como o Rio Bravo Renda Corporativa (FFCI11), apresentam mais de 10 negócios diariamente.

Próximos artigos

Nos próximos artigos comentarei sobre as distribuições mensais (ou alugueis) pagas nos últimos 13 meses (vocês vão entender porque 13), capitalização de mercado, liquidez, campeões de rentabilidade e ranking dos alugueis mensais:

• Fundos imobiliários – tudo que você precisa saber (parte 2)
• Fundos imobiliários – tudo que você precisa saber (parte 3)

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7,00%
d) 8,00%
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Apostila
A Bíblia para o CFP®
05. [303197] Um gestor de renda fixa avalia uma carteira composto por três títulos públicos,
conforme tabela abaixo:
 
a) 273 dias úteis
b) 275 dias úteis
c) 283 dias úteis
d) 293 dias úteis
06. [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-B, ele é:
 
a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.
b) Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.
c) Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
d) Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados.
07. [303205] Uma empresa teve R$ 1.100,00 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído
em bonificação a valor de mercado. A empresa é composta por 600 ações, sendo elas
negociadas no mercado a R$ 2,00. Um acionista que possui 40% do capital societário, depois
deste aumento, terá:
 
a) 110 ações.
b) 240 ações.
c) 350 ações.
d) 460 ações.
08. [303208] Uma empresa faz um aporte de capital de 30%. A ação custa hoje R$ 2,50 e o valor
da subscrição é de R$ 2,40. Após o aporte, o valor da ação será aproximadamente:
 
a) R$ 2,40
b) R$ 2,48
c) R$ 2,50
d) R$ 2,52
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Apostila
A Bíblia para o CFP®
09. [422007] Victório deseja comprar as ações de uma certa empresa e pede ajuda a um analista
para lhe dizer qual seria o valor justo devido ao seu risco de mercado. Desta forma, o analista
informa ao Victório que fará uma análise com as seguintes premissas: expectativa de
pagamento de dividendos para o próximo ano de R$ 1,85; crescimento real esperado no
pagamento dos dividendos de 2,5% a.a; covariância da ação com o mercado de 0,055; variância
do retorno de mercado é de 0,0625; taxa livre de risco (real) de 4,5% a.a; e prêmio de mercado é
7% a.a. Desta forma, segundo o modelo de Gordon, o valor que o analista dirá ao Victório será
aproximadamente de:
 
a) R$ 22,67
b) R$ 23,24.
c) R$ 38,47
d) R$ 55,57
10. [204356] Um cliente médico fez a compra de um equipamento para seu consultório e
assumiu uma dívida de 100 mil dólares. Preocupado com a variação cambial, procurou um
Profissional CFP® para lhe recomendar o que fazer nessa situação. Desta forma, o Profissional
CFP® deveria recomendar:
 
a) fazer um Non Deliverable Forward.
b) um financiamento a coberto.
c) comprar uma put de dólar.
d) vender dólar futuro.
11. [426106] Seu cliente recebeu R$ 6.000.000,00 de herança e estava com o intuito de investir
em imóveis. Desta forma, analisando as opções, ele ficou em dúvida entre duas alternativas:
comprar um imóvel para alugar na pessoa física no qual lhe pagariam um aluguel de R$
38.000,00 por mês; ou comprar cotas de um fundo imobiliário negociado em bolsa, que possui
150 cotistas, 50.000 cotas ao total, distribuição de dividendos de R$ 10,00 por cota, sendo que o
de valor atual da cota é de R$ 2.100,00. Desta forma, você informa a seu cliente que,
considerando apenas a primeira renda mensal de cada investimento, o mais adequado seria:
 
a) Deveria investir na construção das casas, pois seu retorno líquido mensal será
aproximadamente de 0,63% ao mês.
b) Deveria investir na construção das casas, pois seu retorno líquido mensal será
aproximadamente de 0,44% ao mês.
c) Deveria investir no fundo imobiliário, pois seu retorno líquido mensal será
aproximadamente de 0,48% ao mês.
d) Deveria investir no fundo imobiliário, pois seu retorno líquido mensal será
aproximadamente de 0,38% ao mês.
12. [205323] Avalie as alternativas abaixo à respeito dos Fundos Imobiliários (FII):
I – São produtos destinados a investidores com investimento financeiro superior à R$ 1 milhão.
II – Quando investir em ações de empresas, as mesmas devem ter exclusivamente como
propósito atividades imobiliárias.
III – O patrimônio deve ser aplicado em bens e direitos imobiliários, tais como, CRI, LCI, LH, LIG,
cotas de outros FII .
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
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Apostila
A Bíblia para o CFP®
13. [205720] Um fundo de investimentos classificado como Capital Protegido, investiu parte dos
seus recursos em títulos de renda fixa de crédito privado, no qual era permitido pela sua
política de investimentos. No entanto, o emissor destes ativos entrou em default e não honrou
seus compromissos. Desta forma, o eventual resultado negativo dessa operação será arcado
pelo:
 
a) Gestor do fundo.
b) Administrador do fundo.
c) Pelo gestor e administrador do fundo.
d) Pelos cotistas.
14. [304201] Um fundo multimercado visa um retorno de 150% do CDI, podendo se alavancar em
até 200% do seu patrimônio. Considerando que em um determinado dia, o fundo estava
utilizando todo o seu limite de alavancagem e os preços dos ativos da sua carteira
desvalorizem 15%, qual será o percentual de perda do valor da sua cota?
 
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
15. [425308] Em relação ao índice VIX, o conhecido índice do medo, pode-se afirmar que ele é
mensurado através da:
 
a) Volatilidade implícita das opções do S&P 500.
b) Volatilidade implícita das opções do Dow Jones.
c) Volatilidade histórica do índice do S&P 500.
d) Volatilidade histórica do índice do Dow Jones.
16. [303523] Considere as seguintes afirmativas abaixo em relação as TIPS (Treasury Inflation
Protected Securities):
I – Tem seu preço ajustado de acordo com a inflação.
II – O valor dos cupons recebidos não variam até o vencimento.
III – Não tem seu valor de face alterado, mesmo que ocorra deflação.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
17. [303525] Podemos afirmar que as Commercial Papers:
 
a) Possuem vencimento em até 2 anos.
b) São títulos que necessitam registro na SEC.
c) São títulos que possuem baixa liquidez no mercado secundário.
d) Possuem risco de crédito menor que os títulos públicos americanos
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Apostila
A Bíblia para o CFP®
18. [426105] Um cliente deseja construir imóveis com intuito de locação a um terceiro. Desta
forma, quais os principais riscos que ele deveria analisar para o seu investimento?
 
a) Risco de Mercado, Risco de Liquidez e Vacância.
b) Risco de Mercado, Risco de Liquidez e Inflação.
c) Risco de Mercado, Lei do Inquilinato e Vacância.
d) Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Vacância e Lei do inquilinato.
19. [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
 
a) Retorno: 35% ao ano; Desvio Padrão: 22%
b) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 11,58%
c) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 8,32%
d) Retorno: 17,50% ao ano; Desvio Padrão: 1,35%
20. [306359] É uma característica comum entre os modelos APT e CAPM:
 
a) O retorno dos ativos são normalizados.
b) Utilizam o beta como um fator de risco.
c) Necessitam da existência da carteira ótima de mercado.
d) Assumem múltiplos fatores nos ativos de risco.
21. [306411] Considere a tabela:
 
a) VALOR e MAJIMBU.
b) MAJIMBU e PEGASUS.
c) VALOR e POTENCIAL.
d) POTENCIAL e PEGASUS
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A Bíblia para o CFP®
22. [306505] Guilherme, um investir com perfil arrojado, em uma reunião com seu consultor de
investimentos Rafael, um profissional CFP®, informa que sua carteira de investimentos em
renda fixa está distribuída da seguinte forma:
 
a) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar 50% em LFT e 50% em CDB Pós-Fixado.
b) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar R$ 700.000,0 em LFT.
c) Vender R$ 700.000,00 de LTN e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LFT.
d) Vender R$ 200.000,00 de LFT e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LTN.
23. [427306] Um investidor possui R$ 1.000.000,00 alocados da seguinte forma:
• R$ 600.0000,00 em LFT (Tesouro Selic);
• R$ 300.0000,00 em Fundos Multimercado;
• R$ 100.0000,00 em ETF (Ibovespa).
Considerando que esse investidor segue a estratégia Constant Mix e deseja rebalancear sua
carteira, qual será a sua composição da

Qual deve ser o valor aplicado em um fundo imobiliário aproximadamente para que após 5 anos com uma taxa de?

Quanto tempo um capital deve ser mantido em investimento a juros simples com taxa de 1% ao mês para que ele gere um montante que seja o triplo do capital investido?

Qual o capital deve ser aplicado a um taxa de juros compostos de 6% ao ano de forma que o montante seja de R$ 9.941 20 em 3 anos?

Qual será o montante gerado por um investimento de 880 em uma modalidade que rende juros compostos?